近期，A股市場(chǎng)再度上演“煤飛色舞”行情，“中東富豪”阿布扎比投資局、科威特投資局，國內機構資金如社?；?、千億私募等均紛紛開(kāi)啟加倉模式。
對于有色金屬、煤炭板塊后市的表現，各大券商先后給出了明確看好的觀(guān)點(diǎn)，甚至不乏聲音表示，煤炭或超越 茅臺 ，將開(kāi)啟長(cháng)期泡沫化行情。
隨著(zhù)上市公司財報的披露，可以看到，國內外機構資金甚至知名投資人也都在對有色金屬和煤炭板塊進(jìn)行加倉。
如 紫金礦業(yè) 的最新大股東名單中，“中東富豪”阿布扎比增倉了315.81萬(wàn)股，瑞士聯(lián)合銀行完成了14903.61萬(wàn)股的新進(jìn)重倉， 高瓴資本 的HHLR管理有限公司-中國價(jià)值基金(交易所)最新持股數也和上一報告期持平。
還有一家主營(yíng)有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的公司，同樣也得到了全國社保一一八組合、 高毅曉峰2號 致信基金、高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃、阿布扎比等國內外機構資金的加倉。
另外，雖然 常鋁股份 目前尚未披露2023年年報，但結合2023年三季報數據來(lái)看，阿布扎比在2023年三季度即完成了新進(jìn)重倉，牛散夏重陽(yáng)則是在2022年四季度即現身于公司前十大流通股東陣營(yíng)，且2023年一季度還進(jìn)行了189萬(wàn)股的加倉。二級市場(chǎng)中，今年反彈以來(lái)三家公司累計漲幅均已超過(guò)30%。
煤炭板塊中，同為“中東富豪”的科威特政府投資局2023年四季度期間也新進(jìn)重倉了新集能源、山煤國際兩家公司，重倉股數分別為1501.63萬(wàn)股、1239.56萬(wàn)股，今年以來(lái)，新集能源的股價(jià)也已大漲逾70%。
而隨著(zhù)上市公司財報的披露，目前已有58家有色金屬公司披露了2023年年報業(yè)績(jì)，其中 豪美新材 等4家公司年度 凈利潤 同比翻倍增長(cháng)，8家公司增幅超過(guò)50%。
對于煤炭板塊，方正證券則是給出了超越茅臺的觀(guān)點(diǎn)。最新報告內容表示，地產(chǎn)周期下行，預期收益率二次下臺階，市場(chǎng)交易主線(xiàn)正從白酒等“核心資產(chǎn)”切換到煤炭等“稀缺資產(chǎn)”。
開(kāi)源證券 也表示，煤價(jià)磨底階段，股息率被動(dòng)提高后將更顯配置價(jià)值。煤炭股高股息投資邏輯仍是主線(xiàn)，當前環(huán)境下，資金更加注重投資收益的確定性，煤炭高股息和持續性符合資金配置的偏好，板塊有望迎重新布局的起點(diǎn)，吸引比上一輪更多資金的配置。
受年初以來(lái)，煤炭不斷降價(jià)的影響，行業(yè)從業(yè)者要求煤炭減產(chǎn)的呼聲越來(lái)越大。其中山西地區，傳聞減產(chǎn)的消息最多。監管層和決策層到底會(huì )如何拿捏和掌控今年的煤炭行業(yè)大局呢?今天煤炭寶和大家一起分享交流一下。
據 國家統計局 數據，2024年1-2月，全國規上企業(yè)原煤產(chǎn)量7.05億噸，同比-4.2%，全國煤炭產(chǎn)量同比下降。其中，山西省安監趨嚴，疊加“查三超”等政策影響，減產(chǎn)效果明顯，1-2月份原煤產(chǎn)量1.77億噸，同比大幅下降18.1%。另外， 山西省人民政府 辦公廳，近日印發(fā)了《2024年山西省煤炭穩產(chǎn)穩供工作方案》，提出在確保安全生產(chǎn)前提下，2024年全省煤炭產(chǎn)量穩定在13億噸左右;比2023年減產(chǎn)約7500萬(wàn)噸左右。
▲2024全國五大煤炭主產(chǎn)區年度生產(chǎn)目標
看完山西減產(chǎn)的消息，我們再回到，兩會(huì )結束后，各地方省級工作報告就已透露出的2024年產(chǎn)煤數據和年度工作目標。從上圖，我們其實(shí)也可以清楚的看出，除了山西今年煤炭產(chǎn)量減產(chǎn)外，其他四個(gè)產(chǎn)煤主產(chǎn)區仍將保持增產(chǎn)計劃。例如新疆2023年煤炭產(chǎn)量是4.57億噸，今年計劃產(chǎn)煤量達到5億噸，另外，內蒙、陜西、貴州都將增加產(chǎn)量。
所以有經(jīng)濟專(zhuān)家就分析，想完成2024年全國經(jīng)濟增速在5%左右的目標，今年全國煤炭總產(chǎn)量仍將要小幅增長(cháng)。因為，煤炭 產(chǎn)業(yè)鏈 與國內經(jīng)濟發(fā)展緊密綁定，在當前的國情之下，要想經(jīng)濟越好，首先用煤量就不能減少，其中的原因，我們以后再拆解。
▲2023年全國各市煤炭產(chǎn)量排名榜
另外，大家可以看看上圖，這是2023年全國煤炭產(chǎn)量排名靠前的13個(gè)城市。首先，這些城市為全國能源安全穩定供應作出了重要貢獻，這一點(diǎn)不假。但是，這幾年煤炭?jì)r(jià)格一直居高難下，真正賺錢(qián)的城市和老板也基本匯聚于此地或與之息息相關(guān)。所以，當前很多產(chǎn)煤大省的煤礦經(jīng)常停工、減產(chǎn)。最主要的動(dòng)機，只是希望讓當地的煤價(jià)能穩中有漲罷了。這樣就能靠山吃山，并且很快提升當地的GDP增速。
這輪國內煤炭?jì)r(jià)格正在迅速下跌，原因眾多導致。首先，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續疲軟導致需求降低，在一定程度上推動(dòng)了煤炭?jì)r(jià)格的下跌。其次，政府暫停了一些負債嚴重的省份的基礎設施項目，近期大宗商品價(jià)格的劇烈波動(dòng)引發(fā)一系列連鎖反應，正影響經(jīng)濟各個(gè)方面，都給煤炭?jì)r(jià)格帶來(lái)了巨大壓力。
同時(shí)，從事中俄煤炭貿易的人士指出，受到老美制裁的影響， 中國銀行 難以收取俄羅斯的貨款，這對國內煤炭進(jìn)口業(yè)務(wù)造成了嚴重影響。面對這復雜的國際形勢，我們必須警惕未來(lái)可能出現的風(fēng)險。如果海上煤炭貿易運輸之路突然受阻，我們該如何確保國內煤炭持續穩定供應呢?因此，我們需謹慎應對市場(chǎng)變化，采取措施確保國內煤炭供應的穩定性，以解決可能出現的任何挑戰。
